خيارات فكس فيغا

هبوط فيغا فيغا يتغير عندما يكون هناك تحركات سعرية كبيرة (زيادة التقلب) في الأصول الأساسية، وينخفض ​​كما يقترب الخيار انتهاء. فيغا هي واحدة من مجموعة من اليونانيين المستخدمة في تحليل الخيارات وهو أقل من الدرجة اليونانية الوحيدة التي لا تمثلها رسالة يونانية. الاختلافات بين اليونانيين واحدة من تقنيات التحليل الأولية المستخدمة في تداول الخيارات هي القياسات الإغريق من المخاطر التي ينطوي عليها عقد الخيارات من حيث صلته لبعض المتغيرات الأساسية. فيغا يقيس حساسية لأدوات الكامنة تقلب. تقيس دلتا حساسية الخيارات لسعر الأدوات الأساسي. تقيس غاما حساسية خيارات دلتا استجابة لتغيرات الأسعار في الأداة الأساسية. ثيتا يقيس الوقت الاضمحلال من الخيار. رو يقيس حساسية الخيارات للتغيير في أسعار الفائدة. التقلب الضمني كما ذكر سابقا، يقيس فيغا التغير النظري للأسعار لكل تحرك نقطة مئوية في التقلبات الضمنية. يتم احتساب التذبذب الضمني باستخدام نموذج تسعير الخيارات ويحدد ما هي أسعار السوق الحالية التي تقوم بتقييم التقلبات المستقبلية للموجودات. ومع ذلك، فإن التقلبات الضمنية قد تنحرف عن التقلبات المستقبلية المحققة. مثال فيغا يمكن استخدام فيغا لتحديد ما إذا كان الخيار رخيص أو مكلف. إذا كان فيغا من خيار أكبر من انتشار طلب العطاء، ثم يقال الخيارات لتقديم انتشار تنافسي، والعكس صحيح. على سبيل المثال، افترض أن الأسهم الافتراضية أبك تتداول بسعر 50 للسهم الواحد في يناير و خيار 52.25 في فبراير فبراير سعر عرض 1.50 و سعر الطلب 1.55. افترض أن فيغا من الخيار هو 0.25 والتقلب الضمني هو 30. ولذلك، فإن خيارات المكالمة تقدم سوقا تنافسية. إذا زاد التقلب الضمني إلى 31، عندئذ يجب أن يزداد سعر عرض السعر للخيارات وسعر الطلب إلى 1.75 و 1.80 على التوالي. إذا انخفض التقلب الضمني بنسبة 5، ثم سعر العرض وسعر الطلب يجب أن تنخفض نظريا إلى 25 سنتا و 30 سنتا، على التوالي. ميدوسا فكس الخيار منصة التداول يسلم تدفق فكس و فكس الخيار التسعير عبر مجموعة واسعة من الهياكل وأزواج العملات. طلب السعر من ما يصل إلى 5 مزودي السيولة المصرفية الرئيسية في المنافسة، وتنفيذ وتأكيد في ثوان. وكانت فيغا الرقمية دائما في طليعة التنمية في متعدد الخيارات فكس الخيار الفضاء، وحائز على جوائز الصناعة المرموقة لمنصة ميدوسا للتجارة. وقد مكنتنا التنمية المستمرة على أساس العملاء ومقدمي التغذية المرتدة لنا لتقديم حل الرائدة في السوق، وتستخدم الآن يوميا من قبل العديد من المستخدمين الخيار الأكثر نشاطا في العالم. من خلال واجهة المستخدم المستندة إلى المتصفح بديهية أو عبر فيكس أبيس، ميدوسا يسلم دقيقة التسعير قبل التجارة الإرشادية، مرتبط سلس تدفق السيولة البنك، تنفيذ نقرة واحدة والتأكيد وقد تم تصميمه منذ البداية لتلبية متطلبات مجموعة واسعة من المستخدمين . المرونة: ميدوسا يدعم مجموعة من نماذج التنفيذ على أساس متطلبات العمل الخاصة بهم، والمستخدمين لديهم القدرة على التجارة مباشرة مع علاقاتهم البنوك أو بدلا من ذلك عن طريق واحد أو أكثر من كبار مقدمي السمسرة الرئيسية المتكاملة بالفعل للمنصة. منذ تأسيسها الأولي، واصلت منصة ميدوسا في التطور من أجل تلبية احتياجات جمهور يطالب على نحو متزايد تركز أصلا على التنفيذ الخالص، ومنصة يوفر الآن حل تداول الخيارات فكس كاملة. أدوات متطورة قبل وبعد إدارة التجارة تسمح ضبط دقيق من التنفيذ، وإدارة التجارة وإعداد التقارير. اتصال فيكس هو متاح بالفعل لجميع الصناعة أومز ومقدمي ستب القياسية. على الرغم من أنها متاحة كحل مستقل، من خلال علاقتها الاستراتيجية مع شركة ستريت بانك كورب، فإن منصة ميدوسا متوفرة كجزء من منصة كيرينكس فكس ترادينغ الأوسع نطاقا، كما ستوفر مجموعة كاملة من أدوات تداول الخيارات في كل من فكس كونيكت و ستات ستريتس سوابكس سيف (مرفق مبادلة التنفيذ). نقطة، انقر، والتجارة وتأكيد. صناديق التحوط على الرغم من أن مصطلح عام يغطي كثيرا من الكون من المشاركين المتنوعين، إلا أن هناك العديد من صناديق التحوط باستخدام استراتيجيات مختلفة نشطة في مجال خيار الفوركس والفوركس. وقد عملت فيغا الرقمية بشكل وثيق مع مجموعة أساسية من اللاعبين الرئيسيين لتقديم حل قوي الرائدة في السوق التي توفر مجموعة من أدوات إدارة السيولة وإدارة سير العمل متسقة. أموال نموذجية مدفوعة لديها القدرة على الوصول إلى التسعير الخيار الإرشادي والتنفيذ عن طريق إما فيكس أبي شراء أو عن طريق أمر الخيار فكس إمس هذا يسمح أوامر الخيار فكس ولدت إما نظام إدارة محفظة أو برنامج الكمبيوتر المنهجي ليكون تلقائيا وتحميلها، وتدار بشكل حيوي، وتنفيذها، وأكد ومباشرة من خلال معالجتها من قبل مكتب التنفيذ الداخلي في بضع ثوان. يوفر هذا إمس فريدة من نوعها أيضا قواعد التنفيذ الشاملة المعرفة من قبل المستخدم، ويوفر أيضا قواعد المعاوضة والتجميع مرنة مما يسمح للمستخدمين لمزيد من الاستفادة من ضغط انتشار حيثما كان ذلك مناسبا. باستخدام إما واجهة المستخدم ميدوسا بديهية أو فيكس أبي، أموال الكلي هي قادرة على رصد والرد على فرص السوق في الوقت الحقيقي، وخلق وتقديم طلبات لمزودين متعددة في 2-3 نقرات الماوس، في ثوان. يتم تعزيز مزايا التنفيذ بشكل أكبر باستخدام دليل ميدوساس الفريد أو دينامي بروفيدر سوبستتوتيون سوبستتوتيون الذي سيضمن دائما أفضل سيولة متاحة لطلب المستخدمين. مدراء الأصول بحكم طبيعتها، فإن الشركات الكبيرة لإدارة الأصول لديها متطلبات معقدة ومتطلبة لسير العمل. تاريخيا، يتم تداول خيارات الفوركس يدويا، مما يؤدي إلى الحجز اليدوي المرهق والخطأ، والتأكيد والتسوية. ديجيتال فيغا تقوم الآن ببناء حل شامل من طرف إلى طرف من شأنه أن يقوم بأتمتة كاملة وتبسيط هذه العملية. ونتيجة للضغط المتزايد من الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم والحاجة إلى خفض تكاليف التنفيذ والمعالجة، تتطلع المؤسسات الرئيسية بشكل متزايد إلى ترحيل تدفق الخيارات إلى القنوات الإلكترونية. وتعمل ديجيتال فيغا عن كثب مع فريق فكس كونيكت، وتعزز مكانتها المهيمنة في عالم إدارة الأصول، وستقدم مجموعة كاملة من أدوات إدارة سير العمل التي تشمل أفضل عمليات التدقيق المدققة بالكامل، ومخصصات ما قبل التداول وما بعده، والتكامل السلس للمطابقة والتأكيد محركات مثل GSS. Options الإغريق: فيغا المخاطر والمكافأة التي كتبها جون سوما (الكاتب الاتصال السيرة الذاتية) عندما يتم شراء خيار أو استراتيجية الخيار المعمول بها، أي حركة السعر من الكامنة اعتمادا على موقف دلتا سيكون لها تأثير (إلا إذا كان دلتا محايدة ) على النتيجة من حيث الربح والخسارة، كما رأينا في الجزء السابق من هذا البرنامج التعليمي. ولكن هناك بعد خطر آخر هام، وعادة ما تكون كامنة في الخلفية، والتي تعرف باسم فيغا. تقيس فيغا مخاطر الربح أو الخسارة الناتجة عن التغيرات في التقلب. الشكل 4: قيم عب فيغا عبر الوقت وعلى طول سلاسل الإضراب. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007 مع سعر الكامنة في 110.09. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات ويبين الشكل 4 جميع القيم فيغا كما إيجابية لأنها ليست هنا تعكس موقف فيغا ق. فيغا لجميع الخيارات هو دائما رقم إيجابي لأن الخيارات تزيد في القيمة عندما يزيد التقلب وانخفاض في القيمة عند انخفاض التذبذب. عندما يتم إنشاء موقف فيغا، ومع ذلك، تظهر علامات إيجابية وسلبية، والتي لا تظهر في الشكل 4. عندما يأخذ استراتيجي موقف بيع أو شراء خيار، وهذا سوف يؤدي إلى إما علامة سلبية (للبيع) أو علامة إيجابية (للشراء)، وموقف فيغا تعتمد على صافي فيغا ق. ما ينبغي أن يكون واضحا من الشكل 4 ومن القيم الأخرى فيغا هو أن فيغا سيكون أكبر أو أصغر اعتمادا على حجم قسط الوقت على الخيارات. يمكن عرض قيم الوقت في عمود البيانات اليمنى في نافذة خيارات كل شهر. بالنسبة لمكالمات 110 و 105 و 100 من يناير، على سبيل المثال، قيم الوقت و 3.01 و 1.27 و 0.49 على التوالي. وترتبط هذه القيم قسط أعلى وقت مع ارتفاع القيم فيغا. ضربة 110 فيغا من 10.5، 105 ضرب فيغا من 8.07 و 100 فيغا من 4.52. أي تسلسل آخر من قيمة الوقت وقيم فيغا في أي من الأشهر سوف تظهر هذا النمط نفسه. ستكون قيم فيغا أعلى على الخيارات التي لها تواريخ انتهاء أطول. كما ترون في الشكل 4، على سبيل المثال، خيار المكالمة في المال فيغا ق (باللون الأصفر)، انتقل من 10.5 (يناير) إلى 32.1 (يوليو). ومن الواضح أن خيار المكالمة في تموز (يوليو) أكثر عرضة لخطر فيغا أكثر من خيار الاتصال في يناير. وهذا يعني أن خيارات ليبس، التي تتراوح قيمتها بين سنتين وثلاث سنوات في بعض الأحيان، ستحمل فيغا كبيرة جدا وتخضع لمخاطر كبيرة (ومكافأة محتملة) من التغيرات في التقلبات الضمنية. ولكن خيار بعيد مع قسط الوقت قليلا لأنه بعيدا جدا من المال قد يكون أقل خطر فيغا. (لمزيد من المعلومات، انظر أبجديات من تقلب الخيار.) يشار إلى قسط لكل من هذه الخيارات في انتشار المكالمة الثور على يسار القيم فيغا الضوء الأصفر. سوف تدفع 10.58 (1.058) وتجمع 6.36 (636) للمكالمات 100 و 105 يناير، على التوالي. وبما أن هذه هي الخيارات في المال، فإن معظم القيمة هي جوهرية (سعر عب في هذه اللقطة هو 110.09).وبالتالي على ما إذا كانت الاستراتيجية المستخدمة هي فيغا طويلة أو قصيرة، والعلاقة بين حركة السعر والتقلب الضمني يمكن أن يؤدي إما مكاسب أو خسائر للخيار الإستراتيجي. دعونا نلقي نظرة على مثال بسيط لتوضيح هذه الديناميكية قبل استكشاف بعض المفاهيم الأكثر تقدما المتعلقة فيغا وموقف فيغا. والتقلب الضمني (الرابع) من الخيارات على مؤشر سامب 500 يرتبط عكسيا لحركة المؤشر الأساسي. إذا كان السوق هبوطي، فإن مستويات إيف عادة الاتجاه أعلى والعكس بالعكس. لذلك، عندما يتم شراء خيار الاتصال بالقرب من قيعان السوق (عندما إيف هو على مستوى عال نسبيا)، فإنه يتعرض إلى سلبية (عكسية) سعر تقلب العلاقة. شراء مكالمة، أو أي خيار لهذه المسألة، يضعك على الجانب الطويل من فيغا (فيغا طويلة)، مما يعني إذا انخفض الرابع، أشياء أخرى تبقى نفسها، وسوف تفقد استراتيجية الخيار. في هذا المثال، ومع ذلك، أشياء أخرى لا تبقى هي نفسها، حيث أن السوق سوف تجعل القاع والتجارة أعلى من ذلك القاع. دلتا لديها تأثير إيجابي (موقف طويل دلتا)، ولكن سيتم تعويض هذا إلى درجة فيغا، موقف طويل فيغا وانخفاض التقلب. إذا كان السوق القاع الخامس مثل، هناك خطر ضئيل من ثيتا. أو تضاؤل ​​قيمة الوقت، لأن السوق يتحرك بسرعة وبعيدة، وترك مساحة صغيرة ل ثيتا أن تشكل أي خطر. هناك بعض الاستثناءات، مثل فروق المكالمات الصاعدة التي هي في المال، أو جزئيا في المال. على سبيل المثال، إذا أنشأنا انتشار المكالمة الثورية للعب انتعاش السوق، سيكون من الأفضل من منظور المخاطر فيغا لتحديد مكالمة طويلة التي لديها قيمة فيغا أصغر من تلك التي نبيع ضدها. على سبيل المثال، إذا نظرنا إلى الشكل 5، في يناير، فإن شراء عب 100 في ذلك الشهر سيضيف طويلا (إيجابيا) 4.52 فيغا s (وهذا يعني أنه لكل نقطة تقع في التقلب الضمني، فإن الخيار سوف تفقد 4.52). ثم إذا كنا نبيع 105 مكالمة في نفس الشهر، نضيف 8.07 قصيرة (سلبية) فيغا ق، وترك موقف فيغا من -3.55 (الفرق بين الاثنين) لهذا انتشار المكالمة الثور. وعودة إلى بناء هذا النداء المكشوف الثور في المال، وإذا تم نقل انتشار خارج المال، فإن موقف فيغا تتغير من صافي قصير إلى صافي طويل. كما ترون في الشكل 5، إذا تم شراء إضراب في المال ل 3.10 (310)، فإنه يضيف 10.5 طويلة فيغا ق. إذا تم بيع نداء 120 يناير ل 0.30 (30) لاستكمال بناء هذا إلى خارج نطاق المكالمة الثور انتشار المكالمة، يتم إضافة 4.33 قصيرة فيغا ق (تذكر تباع الخيارات دائما موقف فيغا s التي هي سلبية ، وهذا يعني أنها تستفيد من انخفاض في التقلب)، وترك موقف فيغا على انتشار 6.17 (10.5 - 4.33 6.17). مع هذا الانتشار، فإن الارتداد في عب مع الانهيار المصاحب في مستويات التقلب الضمني (تذكر أن معظم الأسهم الكبيرة والمتوسطات الرئيسية لها علاقة عكسية تقلبية السعر)، ستكون سلبية لهذه التجارة، مما يقوض المكاسب غير المحققة من كونها طويلة موقف دلتا. سنكون أفضل حالا باستخدام انتشار المكالمات الثور في المال لأنه يحصل لنا دلتا طويلة وقصيرة فيغا. الشكل 5: قيم عب فيغا على كل ضربة من انتشار المكالمة الثور في المال. موقف فيغا هو إيجابي مع -8.07 لاس سلبية و 4.52 لاس إيجابي، وترك صافي فيغا من -3.55. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007، مع عب في 110.09. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات إذا لعب أسفل السوق، قد التجار المبتدئين شراء مكالمة أو الثور دعوة المكالمة. على افتراض ثيتا ليس عاملا هنا، في موقف مكالمة طويلة سيكون هناك مكاسب الناتجة عن مواقف إيجابية دلتا، ولكن الخسائر بسبب وجود فيغا طويلة. إلا إذا كنا نعرف بالضبط فيغا والدلتا القيم وحجم الانخفاض في التقلب الضمني المرتبطة التحرك السعر (عادة علاقة عكسية كبيرة في انعكاسات السوق أسفل)، ونحن لن نعرف في وقت مبكر بالضبط كم سيتم اكتسابها أو فقدت على هذه الوضعية. ومع ذلك، ونحن نعلم حقيقة أن انتعاش انتعاش التجمعات عادة تولد انخفاض تقلب ضمني كبير، لذلك هذا هو واضح ليس أفضل النهج. هاد التاجر بشراء مكالمة قبل انتعاش وحصلت على دعوة الاتجاه الصحيح، وانخفاض في الرابع قد تمحى المكاسب من كونها دلتا طويلة. ليس نتيجة سعيدة، ولكن التجربة التي ينبغي أن ينبه تاجر إلى هذا المحتملة petfall. A وضع الخيار المشتري سوف تعاني مصير أسوأ. وبما أن الأقساط على الخيار تتضخم بسبب ارتفاع مستويات إيف، فإن مشتري وضع سيعاني من كونه على الجانب الخطأ من دلتا وفيغا نظرا لارتداد انعكاس الانتعاش. شراء وضع باهظة الثمن وجلب السوق ضدك يؤدي إلى جرعة مزدوجة من المتاعب كونها قصيرة دلتا وطويلة فيغا عندما ترتفع السوق و إيف يأتي تحطمها. ومن الواضح أن أفضل من جميع المواقف الممكنة هنا هو دلتا طويلة وقصيرة فيغا اللعب، والتي في أبسط مستوى سيكون وضع قصيرة. ولكن هذا من شأنه أن يضر مضاعفة إذا استمر السوق في الانخفاض. وهناك مسرحية أكثر تحفظا سيكون في نقود المكالمة الثور انتشار كما نوقش في وقت سابق. فيغور 6 يحتوي على استراتيجيات الخيارات الشعبية والموقف المرتبط فيغا ق. ومع ذلك، وكما يتبين من المقارنة بين انتشار المكالمة الثورية في المال، والناتجة عن انتشار الثور خارج المال، حيث يتم وضع فروق، وليس فقط نوع من انتشار، يمكن أن يغير موقف فيغا ق، تماما كما أنه يمكن تغيير موقف اليونانيين الآخرين. ولذلك، لا ينبغي أن يؤخذ الشكل 6 الكلمة النهائية على موقف فيغا ق. انها مجرد توفير موقف فيغا s لبعض الاجهزة الاستراتيجية القياسية، وليس كل الاختلافات اختيار الاضراب الممكنة من كل استراتيجية.