تتراوح خيارات فكس الاستحقاق

في بيئة من معدلات الفائدة المنخفضة ومنحنى العائد الحاد (الفرق بين أسعار الفائدة القصيرة والطويلة الأجل)، يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أعلى من السوق من خلال المراهنة على السوق. يشير منحنى العائد الحاد إلى أن السوق يتوقع ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل. إذا كان لدى المستثمر ثقة بأن أسعار الفائدة لن ترتفع بقدر أو بالسرعة التي يتوقعها السوق، والمستثمر هو الصحيح، ثم يمكن للمستثمر الحصول على عائد معزز من خلال الاستثمار في مذكرة الاستحقاق مجموعة. وهناك ملاحظة تراكم نطاق (وتسمى أيضا تراكم مؤشر السندات مؤشر ملاحظة الممر السندات أو ملاحظة نطاق العائمة تراكم ملاحظة ليبور نطاق ملاحظة ملاحظة تراكم مجموعة أو السندات الممر) هو منتج منظم حيث ترتبط القسيمة لأداء مؤشر مرجعي، ل على سبيل المثال، سعر ليبور لمدة ستة أشهر. وستكون العائد من المذكرة أعلى من العائد من الودائع التقليدية ذات المعدل الثابت إذا تحرك سعر ليبور لمدة ستة أشهر في نطاق محدد سلفا خلال فترة المذكرة. على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر يرغب في تعزيز العائد على محفظة من الاستثمارات قصيرة الأجل. ونفترض أن رأي المستثمرين هو أن سعر ليبور سيواصل التداول حول المستوى الحالي. یشتري المستثمر مذکرة استحقاق نطاقیة، یتم تحدید نطاق مستھدف من سعر الفائدة بین البنوك في لندن (ليبور) لمدة ستة أشھر. ويأخذ المستثمر الرأي القائل بأن سعر الفائدة السائد بين البنوك في لندن (ليبور) لمدة ستة أشهر سيبقى ضمن النطاق. تعتمد كل قسيمة على عدد الأيام في فترة القسيمة التي يتم فيها تثبيت سعر ليبور لمدة ستة أشهر في نطاق محدد سلفا. يتم احتساب الفائدة بسعر أعلى من السوق في كل يوم يتم فيه تثبيت المعدل الأساسي ضمن النطاق، ولا يتم احتساب فائدة في كل يوم يتم فيه تحديد المعدل الأساسي خارج النطاق. وبالتالي فإن المستثمرين يحتمل أن يحصلوا على عائد أعلى من السوق عن طريق تعريض أنفسهم لمخاطر أسعار الفائدة. في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة، قد يكون هذا الخطر مقبولا لأن معظم المذكرات هي 100 رأس مال محمي عند الاستحقاق، وفي هذه الحالة يواجه المستثمر مخاطر القسيمة فقط وليس المخاطر الرئيسية. يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أعلى من خلال إضافة المزيد من المخاطر على هيكل: من خلال جعل مذكرة قابلة للاستدعاء. ملاحظة الاستحقاق على نطاق قابل للاستدعاء هي ملاحظة استحقاق نطاق حيث يكون المصدر لديه خيار لاستدعاء الملاحظة في تواريخ محددة في المستقبل، وعادة ما يكون على قدم المساواة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر قد توقع تحركات في المعدل المرجعي بشكل صحيح ويحصل على عائد مرتفع، فإن المصدر لديه الحق في استدعاء المذكرة وإرجاع الأصل إلى المستثمر. يعتبر هذا الخيار ذا قيمة بالنسبة للمصدر ويعرض المستثمر لمخاطر إعادة االستثمار. يقدم المصدر للمستثمر عائد محتمل أعلى من أجل تعويض المستثمر عن هذه المخاطر اإلضافية. عادة ما تبدأ ملاحظات استحقاق النطاق القابل للاستدعاء كمذكرات استحقاق نطاق تقدم قسيمة أولية عالية. بعد فترة أولية، تصبح القسائم تعتمد على ما إذا كان المؤشر المرجعي يبقى ضمن النطاق المحدد مسبقا أم لا. بعد فترة الإغلاق الأولي، تصبح الملاحظات قابلة للاستدعاء على مواعيد الدفع القسيمة. عندما يتم استدعاء المذكرة، يتلقى المستثمر الرئيسي مرة أخرى ويوقف تلقي القسائم. الفائدة من هذه الهياكل للمستثمرين هي أنها تحصل على قسيمة أولية فوق السوق والقسائم المحتملة فوق السوق في المستقبل إذا كان المعدل المرجعي يبقى ضمن النطاق المحدد مسبقا. كما يستفيد المستثمرون من مخاطر متنوعة، لأن كل قسيمة تعتمد على ملاحظات معدل يومي بدلا من تحديد معدل واحد. من جانبهم، المصدري لديهم خيار لإلغاء المذكرة التي يمكن أن تكون قيمة جدا. وتقوم شركة دلتا - فيغا - بتحوط هذه المذكرة طوال حياتها بهدف إعادة سداد مدفوعات القسائم المرتفعة الأولية كأرباح تحوطية. ومن ثم، فإن الخطر بالنسبة للمستثمر هو أنه من الممكن أن تتعثر مع الاستثمار الذي يدفع القليل أو لا قسيمة على مدى حياة المذكرة. هذه الحياة يمكن أن تكون طويلة، لأن (قابلة للاستدعاء) الملاحظات استحقاق مجموعة مع كوبونات محتملة جذابة وعادة ما تكون الصكوك طويلة الأجل. وهناك خطر آخر على المستثمر الذي يحمل ملاحظة مستحقة على نطاق قابل للاسترداد هو أنه سيتم بالتأكيد إعادة المبلغ الأصلي في وقت مبكر وتوقف القسائم إذا كان المستثمر يتوقع السعر المرجعي بشكل صحيح وكوبونات كبيرة. من الناحية المثالية، يتم تقييم قيمة استحقاق نطاق قابل للاستدعاء باستخدام نموذج يتسق مع كل من أسعار السوق من سوابتيونس والأرضيات. النهج الذي اعتمد هنا هو استخدام نموذج بسيط لتتناسب مع أسعار سوابتيون قطري، ومن ثم استخدام الضباط الداخلية لتتناسب مع هيكل ابتسامة تقلب من فلورليتس. يتم تقييم الملاحظات القابلة للاستدعاء على شجرة أسعار الفائدة الثلاثية، والتي يتم بناؤها باستخدام نموذج ثابت واحد عامل معدل قصير (هال-وايت أو الأسود كاراسينسكي) معايرة إلى سوابتيونس قطري. يتم استخدام أجهزة ضبط داخلية لتصحيح سوء التسعير للأرضيات على كل عقدة من الشجرة. وفيما يتعلق بمذكرة الاستحقاق ذات النطاق المزدوج التي تكون مؤشراتها المرجعية هي سعر صرف العملات الأجنبية ومعدل الفائدة المحلي، يستخدم نموذج ثلاثي العوامل للتقييم لأنه لم يعد فعالا في تكرار العائد. بدلا من ذلك، يتم محاكاة الأسعار المرجعية ويتم احتساب القيمة العادلة من خلال طريقة مونت كارلو. منحنى التذبذب يتم اقتباس التقلب لأسواق الخيارات العملات الأجنبية (فكس) مع ثلاث معاملات لكل تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي تقلبات أتم، 25 فراشة دلتا و 25 دلتا خطر. المشتقاتالمكونات الحصول على هذه البيانات تقلب السوق ستاندارت من وسطاء مختلفة لكل تاريخ انتهاء الصلاحية ويولد ابتسامة تقلب لكل ضربة مع طريقة فانا فولغا. وبما أن منحنى التقلب هو منحنى مقتبس، فإنه يتغير مع ظروف السوق. يتم تسعير جميع أنواع الخيارات والمنتجات المنظمة في هذا الموقع مع تقلب السوق، والنتائج هي قريبة من الظروف في الوقت الحقيقي. خيارات الفوركس خيار التسعير برايسر فانيلا أوبتيون: خيار فانيلا واحد والذي يمكن تسعيره مع كل من تقلبات السوق وتقلبات مدخلات المستخدم. خيار متعدد: يمكن تسعير محفظة تصل إلى 5 خيارات الفانيليا مع تقلبات السوق خيار الحاجز: خيار حاجز واحد التي يمكن تسعيرها مع كل من تقلبات السوق وتقلبات مدخلات المستخدم. خيار واحد لمسة: سيتم إطلاقها في المستقبل لا خيار اللمس: سيتم إطلاقها في المستقبل مزدوج لا خيار اللمس: سيتم إطلاقها في المستقبل المزدوج بلمسة واحدة الخيار: سيتم إطلاقها في المستقبل الخيار الرقمي الأوروبي: سيتم إطلاقها في في المستقبل المدى المدى الأوروبي: سيتم إطلاقها في المستقبل المدى الاستحقاق الخيار: سيتم إطلاقها في المستقبل المنتجات المهيكلة التسعير دسد (ثنائي العملات العملة) يمكن تسعير المنتج دسد واحد مع تقلب السوق غير المتناظر إلى الأمام: يمكن أن منتج واحد غير المتماثلة إلى الأمام يكون سعرها مع تقلب السوق. صفر تكلفة طوق: واحد صفر التكلفة طوق المنتج يمكن أن يكون سعرها مع تقلب السوق. النورس (3 طريقة طوق): واحد النورس (3 طريقة طوق) المنتج يمكن أن يكون سعرها مع تقلب السوق. مشتقة نسخ نسخة 2009 سياسة الخصوصيةFX مشتقات المتداول مدرسة الفصل 28 الاستحقاق والهدف خيارات الاسترداد على حد سواء خيارات الاستحقاق وخيارات الاسترداد المستهدفة على حد سواء شعبية في سوق المشتقات الفوركس. وعادة ما تضاف ميزات الاستحقاق وميزات الاسترداد المستهدفة إلى عقد إلى الأمام أو شريط من العقود الآجلة من أجل تحسين معدل الصفقة للعميل. خيارات الاستحقاق تتمثل السمة الرئيسية لخيارات الاستحقاق في أن الفكرة، بدلا من كونها ثابتة، تتراكم على مر الزمن. خيارات الاستحقاق لديها جدول تحديد ومعدل الاستحقاق يعتمد على حيث بقعة الإصلاحات بالمقارنة مع الحواجز الاستحقاق داخل الهيكل. هناك نوعان رئيسيان من حاجز الاستحقاق: الأوروبي. إذا ذهبت بقعة من خلال الحاجز، توقف الاستحقاق مع ما تراكم الاحتفاظ بها، ولكن إذا بقعة في وقت لاحق يعود مرة أخرى داخل الحاجز، إعادة بدء الاستحقاق. إبقاء الأمريكية. إذا بقعة من أي وقت مضى يذهب من خلال الحاجز، توقف الاستحقاق، ولكن ما تم استحقاقها قبل تلك النقطة هو الاحتفاظ بها. خيارات استحقاق المدى أبسط منتج استحقاق هو استحقاق مجموعة. والتي تدفع من المفترض تراكميا عند انتهاء الصلاحية. يتم اقتباس أسعار الاستحقاق على نطاق واسع في شروط الدفع، مثل خيارات اللمس أو الخيارات الرقمية الأوروبية. وفيما يلي بعض تفاصيل نموذج الاستحقاق على نطاق الحواجز المزدوجة الأوروبية النموذجية: مثال: الأوروبي الاستحقاق المزدوج الحاجز المستحق زوج العملات: أوسجبي تينور: 1yr بقعة: 102.50 نظري: USD1m التثبيتات: 250 تثبيت يومي (أوسد و جبي العطل المستثنى) تحديد المصدر: ECB37 أسفل الأوروبي حاجز الاستحقاق: 100.00 أوب الاستحقاق الأوروبي. أفضل محتوى لحياتك المهنية. اكتشاف التعلم غير محدود على الطلب لحوالي 1day.