استراتيجيات التداول في السندات

استراتيجيات كيف تجعل السندات تعمل على أهدافك الاستثمارية استراتيجيات للاستثمار السندات تتراوح من نهج شراء وعقد إلى الصفقات التكتيكية المعقدة التي تنطوي على وجهات النظر حول التضخم وأسعار الفائدة. كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن الاستراتيجية الصحيحة بالنسبة لك تعتمد على أهدافك، الإطار الزمني الخاص بك وشهيتك للمخاطر. يمكن للسندات مساعدتك على تلبية مجموعة متنوعة من الأهداف المالية مثل: الحفاظ على رأس المال، والدخل، وإدارة الالتزامات الضريبية، وتحقيق التوازن بين مخاطر الاستثمارات في الأوراق المالية وزيادة الأصول الخاصة بك. لأن معظم السندات لها تاريخ استحقاق محدد، فإنها يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتأكد من أن المال سيكون هناك في تاريخ لاحق عندما كنت في حاجة إليها. يمكن أن يساعدك هذا القسم: قرر كيف يمكن للسندات أن تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك فهم أين تتناسب السندات ضمن تخصيص الأصول الخاصة بك تعرف على كيفية أنواع مختلفة من السندات تساعدك على الوصول إلى أهداف مختلفة التفكير في استراتيجيات التداول المتطورة على أساس وجهات نظر السوق وإشارات تمييز الفرق بين السندات وصناديق السندات سوف تتغير أهدافك مع مرور الوقت، وكذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق السندات. كما تقوم بتقييم استثماراتك بانتظام، تحقق مرة أخرى هنا في كثير من الأحيان للحصول على المعلومات التي يمكن أن تساعدك على معرفة ما إذا كانت استراتيجية الاستثمار السندات الخاصة بك لا تزال على الهدف لتحقيق أهدافك المالية. كوبي 2005-2013 رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق الماليةأعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات بالنسبة للمراقب العادي، يبدو أن استثمار السندات يكون بسيطا مثل شراء السند مع أعلى عائد. في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة الإيداع (سد) في البنك المحلي، ليست بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المبادلات الخاصة بها. الاستراتيجيات الرئيسية الأربعة المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي: السلبي، أو شراء وعقد مؤشر مطابقة، أو شبه السلبي التحصين. أو شبه نشطة مكرسة ونشطة اقرأ على كيفية معرفة كيفية استخدام هذه الاستراتيجيات الأربع. (لمزيد من المعلومات عن السندات، قرأت دروس بوند باسيكش). استراتيجية السندات السلبي إن مستثمر الشراء والشراء السلبي عادة ما يتطلع إلى تعظيم العقارات المدرة للدخل للسندات. إن فرضية هذه الاستراتيجية هي أن السندات يفترض أنها مصادر دخل آمنة يمكن التنبؤ بها. شراء وشراء ينطوي على شراء السندات الفردية والاحتفاظ بها حتى النضج. ويمكن استخدام التدفقات النقدية من السندات لتمويل احتياجات الدخل الخارجي أو يمكن إعادة استثمارها في الحافظة في سندات أخرى أو فئات أصول أخرى. في استراتيجية سلبية، لا توجد افتراضات بشأن اتجاه أسعار الفائدة المستقبلية وأي تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد ليست مهمة. قد يتم شراء السند في الأصل بعلاوة أو خصم، مع افتراض استلام كامل المبلغ عند الاستحقاق. والاختلاف الوحيد في العائد الإجمالي من العائد الفعلي للقسيمة هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها. على السطح، وهذا قد يبدو أن أسلوب كسول من الاستثمار، ولكن في الواقع المحافظ السندات السلبي توفر المراسي مستقرة في العواصف المالية الخام. أنها تقلل أو تلغي تكاليف المعاملات. وإذا ما نفذت أصلا خلال فترة من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيا، فإن لديها فرصة كريمة للتفوق على الاستراتيجيات النشطة. (بحاجة إلى مزيد من التبصر في شراء واستمرارية استراتيجيات قراءة عشرة نصائح للمستثمر الناجح على المدى الطويل). أحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو أن الاستراتيجيات السلبية تعمل بشكل أفضل مع سندات عالية الجودة وغير قابلة للاستدعاء مثل الحكومة أو سندات الاستثمار للشركات أو البلديات الدرجة. هذه الأنواع من السندات هي مناسبة تماما لاستراتيجية شراء وعقد لأنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في الدخل الدخل بسبب الخيارات المضمنة. والتي يتم كتابتها في السندات المواثيق في القضية والبقاء مع السندات مدى الحياة. مثل القسيمة المذكورة، والدعوة ووضع ميزات جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحددة. (لمعرفة المزيد عن الخيارات، اقرأ برنامج الخيارات الأساسية للتعليمات). مثال - شركة ميزة المكالمات (أ): إصدار سندات بقيمة 100 مليون 5 للسوق العام يتم بيع السندات بالكامل في القضية. هناك ميزة دعوة في السندات المواثيق التي تسمح للمقرض لاستدعاء (أذكر) السندات إذا كانت معدلات تسقط بما فيه الكفاية لإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة السائد أقل بعد ثلاث سنوات، وسعر الفائدة السائد هو 3، تصنيف ائتماني جيد. فإنه قادر على إعادة شراء السندات بسعر محدد سلفا وإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة 3 كوبونات. هذا أمر جيد للمقرض، ولكنه سيئ للمقترض. السندات سلم سلم هي واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا للاستثمار السلبي السندات. وهذا هو المكان الذي تنقسم فيه الحافظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في آجال استحقاق ثابتة على مدى أفق المستثمرين. الشكل 1 هو مثال على محفظة أساسية مدتها 10 سنوات من السندات بقيمة 1 مليون درهم مع قسيمة من 5. تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية يوفر تيار متساو ثابت من التدفق النقدي سنويا. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات سلم السندات). فهرسة استراتيجية السندات يعتبر الفهرسة شبه سلبي حسب التصميم. ويتمثل الهدف الرئيسي لفهرسة محفظة السندات في توفير خصائص العائد والمخاطر المرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشر المستهدف. في حين أن هذه الاستراتيجية يحمل بعض من نفس خصائص الشراء السلبي وعقد، لديها بعض المرونة. تماما مثل تتبع مؤشر سوق الأسهم محددة. يمكن هيكلة محفظة السندات لتقليد أي مؤشر السندات المنشورة. أحد المؤشرات الشائعة التي يحاكيها مديرو المحافظ هو مؤشر ليمان للركام. ونظرا لحجم هذا المؤشر، فإن الاستراتيجية ستعمل بشكل جيد مع محفظة كبيرة نظرا لعدد السندات المطلوبة لتكرار المؤشر. ويحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط بالاستثمار الأصلي، ولكن أيضا إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر. إستراتيجية السندات للتحصين تتميز هذه الاستراتيجية بخصائص الاستراتيجيات الفعالة والسلبية على السواء. ويعني التحصين النقي بحكم التعريف أن المحفظة تستثمر بعائد محدد لفترة محددة من الزمن بغض النظر عن أي تأثيرات خارجية مثل التغيرات في أسعار الفائدة. وعلى غرار الفهرسة، فإن تكلفة الفرصة البديلة الستخدام استراتيجية التحصين من المحتمل أن تتخلى عن اإلمكانية الصاعدة الستراتيجية نشطة لضمان أن الحافظة ستحقق العائد المطلوب. كما هو الحال في استراتيجية شراء وعقد، من خلال تصميم الأدوات الأنسب لهذه الاستراتيجية هي السندات عالية الجودة مع إمكانيات بعيد من التخلف عن السداد. والواقع أن أنقى أشكال التحصين هي الاستثمار في سندات صفرية القسيمة ومطابقة تاريخ استحقاق السند إلى التاريخ الذي يتوقع فيه أن يكون التدفق النقدي ضروريا. وهذا يلغي أي تغير في العائد، إيجابي أو سلبي، مرتبط باستثمار التدفقات النقدية. المدة الزمنية. أو متوسط ​​عمر السندات، يستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس تنبؤي أكثر دقة لتقلب السندات من النضج. وتستخدم هذه االستراتيجية عادة في بيئة االستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية والبنوك لمطابقة األفق الزمني لمطلوباتها المستقبلية مع التدفقات النقدية المنظمة. وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر سلاسة ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق المعاشات التقاعدية سوف يستخدم التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية على الأفراد التقاعد، يمكن أن نفس الفرد بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة به أو لها. (لمعرفة المزيد، اقرأ مفاهيم السندات المتقدمة: المدة). استراتيجية السندات النشطة الهدف من الإدارة النشطة هو تعظيم العائد الإجمالي. ومن الواضح أن زيادة فرص العودة تعود إلى مخاطر متزايدة. وتشمل بعض الأمثلة على الأساليب النشطة توقعات أسعار الفائدة والتوقيت والتقييم والاستغلال، وسيناريوهات أسعار الفائدة المتعددة. الفرضية الأساسية لجميع الاستراتيجيات النشطة هي أن المستثمر على استعداد لجعل الرهانات على المستقبل بدلا من تسوية مع ما يمكن أن تقدم استراتيجية سلبية. الاستنتاج هناك العديد من الاستراتيجيات للاستثمار في السندات التي يمكن للمستثمرين توظيف. ويناشد نهج الشراء والاستحواذ المستثمرين الذين يبحثون عن دخل وليسوا على استعداد لتقديم تنبؤات. وتشمل استراتيجيات منتصف الطريق الفهرسة والتحصين، وكلاهما يوفر بعض الأمن والقدرة على التنبؤ. ثم هناك عالم نشط، وهو ليس للمستثمر عارضة. كل استراتيجية لها مكانها وعندما تنفذ بشكل صحيح، ويمكن تحقيق الأهداف التي كان القصد منها. معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني الذي سوف ترسل. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. استراتيجيات الاستثمار في السندات يمكن أن يتطلب الاستثمار في السندات الفردية في كثير من الأحيان نهجا استراتيجيا أكثر تعقيدا من اختيار صندوق أو صندوقين من السندات، ولكن هناك فوائد فريدة لأولئك الراغبين في الالتزام بالوقت. مع مدفوعات الفائدة المقررة ومواعيد استحقاق محددة، محفظة من السندات الفردية يمكن أن توفر للمستثمرين دخل ثابت وموثوق بها كنت قادرا على وضع استراتيجية التي تعمل بالنسبة لك. التنويع هو المفتاح: حتى لو كنت مهتما فقط في سندات الخزينة، على سبيل المثال، لا يزال يجب أن تكون متنوعة بشكل صحيح عبر تواريخ الاستحقاق. إذا كان لديك الكثير من السندات التي تنضج في نفس الوقت، فإنك تخاطر بأن تكون المعدلات منخفضة عندما يتم سداد المبلغ الرئيسي الخاص بك، والتي يمكن أن تؤثر على دخلك. أو إذا كنت تحمل الكثير من السندات طويلة الأجل، قد تترك نفسك عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. إن فهم بعض االستراتيجيات الموضحة أدناه يمكن أن يساعد على إبقاء حافظة الدخل الثابت على المسار الصحيح. ويعزز سلم السندات استحقاق استثماراتك ذات الدخل الثابت، مع وضع جدول زمني لإعادة استثمار العائدات مع نضوج كل سند. ونظرا لأن حيازاتك لا يتم تجميعها في فترة زمنية واحدة، فإنك تقلل من خطر الوقوع في وضع نقدي كبير عند إعادة الاستثمار هو مثال أقل على أوبتيمالفور، إذا كانت المعدلات على السندات الحالية منخفضة جدا لتوليد دخل كاف. مثال. قل أنك تشتري ثلاث سندات من المقرر أن تنضج في اثنين، أربعة، وست سنوات. بما أن كل سند ينضج ويسدد مدرستك، فإنك تعيد استثمار العائدات في سندات مدتها 10 سنوات. السندات طويلة الأجل مثل هذه عادة ما تقدم أسعار فائدة أعلى. الأهم من ذلك، لأنه لا يوجد اثنين من السندات ناضجة في نفس الوقت، كنت قد أنشأت توزيع النضج المتنوعة. سلالم تحظى بشعبية بين أولئك الذين يستثمرون في السندات ذات الأهداف طويلة الأجل، مثل الادخار للالتحاق بالجامعة. كما أنها مفيدة بشكل خاص للمتقاعدين أو غيرهم ممن يحاولون خلق تيار دخل يمكن التنبؤ به. ومع ذلك، يمكن أن تتطلب عملية التسليح التزاما جوهريا بالأصول على مر الزمن، ولا يضمن ضمان استرداد أصل الدين عند استحقاق أي سند. ويوفر العائد الدوري للمبلغ الرئيسي مرونة استثمارية إضافية. ويمكن استثمار العائدات المستلمة من مدفوعات أصل الدين والفائدة في سندات إضافية إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة نسبيا أو في أوراق مالية أخرى إذا كانت منخفضة نسبيا. يتم تقليل تعرضك لتقلبات أسعار الفائدة لأن محفظة السندات الخاصة بك تنتشر الآن عبر كوبونات مختلفة وآجال استحقاق. عند متابعة استراتيجية الحديد، يمكنك شراء سندات قصيرة وطويلة الأجل فقط. نظريا، وهذا يوفر لك أفضل من كلا العالمين. من خلال امتلاك سندات أطول أجلا تقفل أسعار الفائدة المرتفعة، في حين أن امتلاك الأوراق المالية قصيرة الأجل يمنحك قدرا أكبر من المرونة للاستثمار في الأصول الأخرى إذا كانت المعدلات منخفضة جدا لتوفير الدخل الكافي. وإذا ما ارتفعت الأسعار، يمكن الاحتفاظ بالسندات القصيرة الأجل حتى تاريخ الاستحقاق ثم إعادة استثمارها بأسعار الفائدة السائدة الأعلى. مثال. من أجل الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل، يمكنك شراء اثنين من سندات طويلة الأجل. وفي الوقت نفسه، يمكنك أيضا شراء اثنين من سندات قصيرة الأجل. وبمجرد أن تنضج السندات قصيرة الأجل وتتلقى رأس المال، يمكنك أن تقرر كيفية استثمارها في المزيد من السندات إذا كانت معدلات مرتفعة بما فيه الكفاية لتوليد كمية كافية من الدخل، أو في استثمار أكثر سيولة على المدى القصير إذا كنت تعتقد أن معدلات قد قريبا ترتفع. وفي الوقت نفسه، لا تزال تتلقى مدفوعات الفائدة من السندات الطويلة الأجل ذات العائد الأعلى. استراتيجية تسمح لك للاستفادة من معدلات عندما تكون عالية، دون الحد من المرونة المالية الخاصة بك. لأن جزء من الأصول الخاصة بك تستثمر في الأوراق المالية التي تنضج كل بضع سنوات، لديك السيولة اللازمة لإجراء عمليات شراء كبيرة أو الاستجابة لحالات الطوارئ. إن تخصيص جزء فقط من حافظة الدخل الثابت الخاصة بك في سندات أطول أجلا يمكن أن يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بارتفاع المعدلات، والتي تميل إلى أن يكون لها تأثير أكبر على قيمة آجال الاستحقاق الأطول. عند متابعة استراتيجية رصاصة قمت بشراء العديد من السندات التي تنضج في نفس الوقت، والتقليل من مخاطر معدل الفائدة عن طريق مذهلة تاريخ الشراء. هذا هو نهج فعال عندما كنت تعرف أنك سوف تحتاج إلى عائدات من السندات في وقت محدد، مثل عندما يأتي مشروع قانون الرسوم الدراسية الكلية المستحقة. على سبيل المثال: تريد جميع السندات في محفظتك إلى أن تنضج في 10 عاما بحيث يكون لديك العائدات المتاحة في آن واحد. ومع ذلك، فإنك تريد أيضا تقليل تعرضك لتقلبات أسعار الفائدة، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالسندات ذات آجال استحقاق أطول، والتي من المرجح أن تفقد قيمتها عندما ترتفع الأسعار. الطريق للقيام بذلك هو لترتيب مشتريات السندات الخاصة بك على مدى فترة أربع سنوات. تتزامن جميع آجال استحقاق السندات مع تاريخ الحاجة المالية المستقبلية. إن عائد رأس المال هو بالطبع عرضة لمخاطر ائتمان المصدر. من خلال شراء السندات في أوقات مختلفة وأثناء بيئات أسعار الفائدة المختلفة، فإنك تحوط مخاطر أسعار الفائدة. رصد إستراتيجية السندات الخاصة بك هيريز أهم جزء من أي استراتيجية: عليك أن تلتزم مع استراتيجية حتى أن يكون لديك فرصة للعمل. الحصول على التراخي حيال ذلك وفوائد يمكن أن تختفي بسرعة أو أسوأ، تتعارض مع أهدافك. لذلك مرة واحدة كنت قد استثمرت السندات أو الأقراص المدمجة باستخدام واحد أو أكثر من الاستراتيجيات التي نوقشت هنا، سوف تحتاج إلى تنظيم في تتبع ذلك، حتى السندات تنضج لك شراء سندات جديدة وفقا للخطة الخاصة بك. وبالمثل، إذا كنت الشروع في استراتيجية جديدة، قد يكون لديك بعض الاستثمارات الحالية التي تحتاج إلى أن تنضج قبل أن تتمكن من دمج تلك الأموال في الاستراتيجية الجديدة الخاصة بك، والتي يمكن أن تتطلب أيضا تتبع إضافية. أداة مثل فديليتيز أداة تحليل الدخل الثابت يمكن أن تساعدك على تحديد بوضوح وتحليل السندات والصناديق السندات التدفقات النقدية والتنويع عبر قطاعات مختلفة وجودة الائتمان. تعكس الأداة تلقائيا السندات الحالية، صندوق السندات، والممتلكات سد في الإخلاص يمكنك أيضا إدخال مواقف افتراضية تمثل الاستثمارات الخاصة بك خارج الإخلاص لتعكس بشكل أفضل محفظة بأكملها، إذا اخترت. وبوجه عام، فإن سوق السندات متقلبة، وتحمل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مخاطر أسعار الفائدة. (مع ارتفاع أسعار الفائدة، عادة ما تنخفض أسعار السندات، والعكس بالعكس، وعادة ما يكون هذا التأثير أكثر وضوحا للأوراق المالية طويلة الأجل). كما تحمل أوراق الدخل الثابت مخاطر التضخم ومخاطر الائتمان والمخاطر الافتراضية لكل من المصدرين والأطراف المقابلة. وعلى عكس السندات الفردية، فإن معظم صناديق السندات ليست لها تاريخ استحقاق، وبالتالي فإن تجنب الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار عن طريق الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق غير ممكن. وقد ال يضمن سلم السندات، الذي يعتمد على أنواع وكمية األوراق المالية داخل السلم، التنويع الكافي لمحفظتك االستثمارية. وفي حين أن التنويع لا يضمن تحقيق ربح أو ضمان ضد الخسارة، فإن عدم التنويع قد يؤدي إلى تقلب شديد في قيمة محفظتك. يجب عليك إجراء تقييمك الخاص فيما إذا كان سلم السندات واألوراق المالية المحتفظ بها داخله متسقا مع هدفك االستثماري ومدى تحمل المخاطر والظروف المالية. لمعرفة المزيد عن التنويع وآثاره على محفظتك، اتصل بممثل: 800-343-3548 تم تصميم أداة تحليل الدخل الثابت للأغراض التعليمية فقط، ويجب عدم الاعتماد عليها كأساس أساسي للاستثمار أو المالية أو الضريبية قرارات التخطيط. معلومات قانونية مهمة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان البريد الإلكتروني الحقيقي الخاص بك وإرسالها فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتعريف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها من قبل الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. منحنى العائد هو وسيلة لقياس مشاعر المستثمرين السندات حول المخاطر، ويمكن أن يكون لها تأثير هائل على العائدات التي تتلقاها على الاستثمارات الخاصة بك. ويعتبر الدخل الثابت عموما استثمارا أكثر تحفظا من الأسهم، ولكن السندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت لا تزال تحمل مجموعة متنوعة من المخاطر التي يحتاج المستثمرون إلى علم بها. الدخل الثابت في الإخلاص يوفر الإخلاص أكثر من 40،000 السندات والأقراص المدمجة وصناديق السندات، والكثير من الخبرة لمساعدتك على جعل الاستثمار الصحيح. مهما كانت أهدافك الاستثمارية، الإخلاص يمكن أن تساعدك على العثور على صندوق لمطابقة. وضع المعرفة الجديدة التي تستخدمها. زيارة للبحث ومقارنة الاستثمارات.